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泰国赌场上班,顾建纲:若银行投研做得好 新客户会来老客户不会走

时间:2020-01-09 15:31:37 浏览:4346 次
顾建纲称,从银行自身来看,核心是投研和风控。老客户还会留在银行,新客户也会随着银行理财的转型进一步增加。

泰国赌场上班,顾建纲:若银行投研做得好 新客户会来老客户不会走

泰国赌场上班,由财经主办的“2018中国银行业发展论坛”于8月23日在北京举行,主题为“未来银行之路:固本与攻坚”。

在“银行资管转型与发展”圆桌讨论环节,中国工商银行资产管理部总经理顾建纲表示,资管新规出台以后,银行理财在投资上、管理上、信批上,都面临较大挑战和压力。但一般来说,银行客户最关心的仍然是能不能保证本金和收益安全。顾建纲称,从银行自身来看,核心是投研和风控。你的投研能力和风控能力能够使你的产品净值稳定的话,老客户会不愿离去,新客户会纷至沓来。

以下为顾建纲发言实录:

主持人徐巧:2018年是去杠杆年,也是强监管年,资管新规和理财新规的相继出台,让大资管行业和银行理财告别了急剧膨胀,重回理性。我们要讨论的第一个问题是,请各位嘉宾结合自身的感受谈一谈,这样的政策和市场环境变化,给各家银行的业务都带来哪些银行?2018年现在也已经过去了一大半,各位预计银行的整体管理、规模、产品形式会有哪些变化呢?

顾建纲:为什么我最后一个说呢?整个银行理财规模大体是29万亿元,工行占比大概是11%,在资管1.0时代我们是行业老大,但是在即将开启的2.0时代,我们的转型压力是最大的,所以我想要先倾听行业同仁的想法。

资管新规出台以后,对银行理财的投资运作、产品管理、信息披露等方面都带来很大的挑战,所以给业务转型带来很大压力。按照新规要求,随着原有的投资端资产不断到期,老产品规模肯定是下降的。而新产品的增长也要看整个市场的配合,以及原来传统银行理财客户对新规下产品的接受程度。综合上述几个方面,才可能会有一个比较明确的发展走势预判。

但是我们可以反观,公募二十年的发展也就大概十余万亿元,而银行理财接近30万亿元,从中可以思考未来新规后理财的趋势。

徐巧:其实第一个问题,刚才几位领导得出了比较相似的结论,这个盈利可能在今年是处于一个下滑的状态,而且可能是大幅下滑。那这个规模有可能是比较稳定,甚至也是一个下降的趋势,听起来好像整体形势也不大乐观,比较严峻。

但是我们注意到,银行7月份出台的这个资管新规的执行通知,在过渡期内对银行理财放宽了一些产品,尤其是对非标产品,那非标作为银行理财转型的一个最大的包袱,在这个过渡期内如何才能实现平稳的过渡?非标转标从实操的角度来看怎么推进?还有一个问题是,非标回表,银行是不是面临资本金约束的问题?

顾建纲:我非常赞同几位老总的观点,从银行资管的特点来看,非标也好、项目债权也好,是我们的压仓石,也是1.0时代我们吃饭的家伙;2.0时代,我感觉项目债权依然是银行理财的一个重要的、核心的投资领域。至于存量资产,我感觉总是办法比困难多,大家也看到7·20的一些监管措施。到2020年12月31日,从各家银行自身的存量非标资产来看,跨过过渡期的资产大概也就在30%左右,而30%里面的大概50%可以通过发不错配的新产品来承接,再加上各种各样的转标、回表等其他措施,我感觉应该不会有大问题,不至于引发踩踏情况。

至于转标的问题,我非常赞同刚才潘总说的,譬如Pre-ABS,我们已经在这样尝试了。其实我们把资管或者银行理财放到全社会,包括银行和企业来看,债权资产有很大的发展空间,无论是公开交易的债券,还是称之为非标的项目债,把它作为一个闭环的方式,我感觉在规模上、期限上、错配问题上,都会打开新的空间。中国供给侧结构性改革在负债端、资产端,为资管机构、银行理财提供了很好的发展机会。

实操当中第二点,目前看明确符合转标的场所是在两个交易所、一个银行间市场,能不能拓展到多个交易场所,比如说银登中心、北金所、保交所。所以我感觉主持人提出的是一个问题,但绝对不是一个根本性问题,有很多种方法来解决或者是来达到这样的目的,谢谢!

徐巧:我听了五位老总的发言,感觉大家心态还是比较好的,非标之前市场上对它的定义有一点偏差或者妖魔化,如果把它理解为项目类产品是不是会更好?包括刚才各位老总也在琢磨,以后怎么更正确、更合规地去做这个事情,而不是说一棒子把它给打死。刚才我们聊的这个问题是化解存量业务,那展望未来,银行理财面临更多的是转型和发展的问题,我相信在座的各位领导也有所思考。

其实我觉得银行理财转型的时候面临的一些困难和挑战,最直接的应该是体现在产品端,因为现在按照新规,我们是从一个预期型产品转向净值型产品,那在这个转型过程当中,我们怎么才能稳住那些老客户?怎么才能把我们的产品线丰富起来?虽然现在按照新规,是银行理财产品的销售起点从5万降到了1万,好像是利于扩大客群;但是在向净值型转型的过程中,会不会流失一些老客户?大家有没有什么应对措施?

顾建纲:其实我感觉到从银行理财的客户端来看,假如我作为一个银行理财的客户,现阶段最关心的仍然是能不能保证本金和收益安全。从银行自身来看,核心是投研和风控。你的投研能力和风控能力能够使你的产品净值稳定的话,老客户会不愿离去,新客户会纷至沓来。

一般来说,基金的波动比较大。假如银行理财产品还是以固收或者是以债权资产为核心的话,在估值上,再找到一些方法稳住净值。那我感觉,到未来2.0时代,银行理财的产品依然是稳定的。老客户还会留在银行,新客户也会随着银行理财的转型进一步增加。

徐巧:其实刚才五位嘉宾在聊到产品转型的时候,顾总说要加强投研能力,但是根据我的理解,好像在过去的这么多年,银行理财做这样一个资管的事情,更多的是一种项目审批,还是审批的文化、信贷的文化占主导作用。在净值型产品的时代,投研能力显得非常重要,银行理财在未来如何才能加强投研队伍的建设,提高自己的主动管理能力?

顾建纲:作为银行资管提升投研能力,核心还是人才,把一流的人才能够吸引到银行资管,这是一个根本。就像刚才几位老总讲到,工商银行的资管部是业内比较早成立投研团队的机构,目前我们有14个处,人员配备最多的就是我们的投研团队。

我们在实践当中,主要还是基于大类资产配置的宏观研究,也搭建了基于覆盖全部一级行业的研究,也搭建了公司层面的研究体系,构建了以新市场、新技术、新策略的研究体系。所以我感觉资管新规下,工行资管会更放开手脚,会有更大的投研能力的提升,谢谢。

徐巧:刚才这一轮问题几位领导都提出了薪酬问题,怎么才能吸引这个市场上最优秀的人才?如果是资管新规以后,银行旗下的子公司成为大势所趋,这些机制问题是不是会有所解决?据我观察,今年以来股份银行建子公司比较活跃,但是大行动作比较缓慢一点,银行下的资管子公司的定位是什么?

顾建纲:关于银行理财子公司的定位,还是要以银保监会发布的关于银行理财子公司的管理办法为主。从工银资管自身的角度考虑,也是作为一个转型的考量,工银资管是对标全球领先的银行系资管公司,我们是想以全功能资管作为发展目标。

我们目前全集团AUM大概是4.8万亿元人民币,目前排全球银行系资管第十名左右,未来假如成立子公司,当然这个以集团发布公报为主,我们的目标是三到五年成为全球排名第五的银行系资管子公司。

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